El modelo Ohlson mediante cointegración de panel con datos mexicanos

En este estudio fue realizado Arturo Lorenzo Valdés del Departamento de Contabilidad y Finanzas del Instituto Tecnológico de Monterrey y Rocío Durán Vázquez del Instituto Politécnico Nacional.
 
Los autores utilizaron métodos de cointegración para investigar la relación entre las variables del modelo de Ohlson (precio de la acción, ganancia por acción y el valor en libros) con datos de panel. Las pruebas de cointegración se realizaron de forma individual y a nivel de grupo total y por grupo de sectores. Las empresas estudiadas pertenecen a los sectores económicos de alimentos y bebidas, comercial y construcción, que cotizan en el mercado accionario mexicano.
 
Los resultados empíricos, basados en la Prueba de Johansen, muestran que existen relaciones individuales de cointegración. Los resultados de las pruebas de cointegración en panel indican que las variables del modelo de Ohlson no están cointegradas para el sector de construcción, pero sí lo están para el sector comercial y de alimentos y bebidas.
 
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